Le portefeuille 1/N est une référence standard en matière d'optimisation de portefeuille, réputé pour sa robustesse dans les études empiriques. Nous proposons le portefeuille 1/N affiné, une stratégie qui gèle l'allocation de base 1/N et injecte un paramètre d'échelle entrainable multiplié par la différence de pondération entre le portefeuille moyenne-variance et le portefeuille 1/N. Cette approche introduit de manière dynamique la moyenne et la covariance des rendements des actifs dans l'allocation 1/N en fonction des conditions observables du marché. En limitant l'allocation affinée pour qu'elle reste proche du portefeuille 1/N, notre méthode limite l'erreur d'estimation et préserve la robustesse hors échantillon. Empiriquement, le portefeuille 1/N affiné offre de meilleures performances que le portefeuille 1/N avec des coûts de transaction nuls ou très faibles. Nous proposons également une formulation pénalisant le taux de rotation qui peut améliorer le portefeuille 1/N avec des coûts de transaction relativement élevés.