Jackknife Inference with Two-Way Clustering
For linear regression models with cross-section or panel data, it is natural to assume that the disturbances are clustered in two dimensions. However, the finite-sample properties of two-way cluster-robust tests and confidence intervals are often poor. We discuss several ways to improve inference with two-way clustering. Two of these are existing methods for ameliorating the problem of undefined standard errors when a cluster-robust variance matrix estimator (CRVE) is not positive definite. One is a new method that always avoids the problem. More importantly, we propose a family of new two-way CRVEs based on the cluster jackknife and prove that they yield valid inferences asymptotically. Simulations for models with two-way fixed effects suggest that, in many cases, the cluster-jackknife CRVE combined with our new method yields surprisingly accurate inferences. We provide a simple software package, twowayjack for Stata, that implements our recommended variance estimator.
Inférence par jackknife et regroupement bidirectionnel
Pour les modèles de régression linéaire avec données transversales ou en panel, il est naturel de supposer que les perturbations sont regroupées en deux dimensions. Cependant, les propriétés d'échantillon fini des tests robustes aux grappes bidirectionnelles et des intervalles de confiance sont souvent médiocres. Nous discutons plusieurs façons d'améliorer l'inférence avec le regroupement bidirectionnel. Deux d'entre elles sont des méthodes existantes visant à améliorer le problème des erreurs types indéfinies lorsqu'un estimateur de matrice de variance robuste aux grappes (CRVE) n'est pas défini positif. L'une d'elles est une nouvelle méthode qui évite systématiquement le problème. Plus important encore, nous proposons une famille de nouveaux CRVE à deux voies basés sur le jackknife en grappes et prouvons qu'ils produisent des inférences valides de manière asymptotique. Des simulations de modèles à effets fixes bidirectionnels suggèrent que, dans de nombreux cas, le CRVE cluster-jackknife combiné à notre nouvelle méthode produit des inférences étonnamment précises. Nous fournissons un logiciel simple, twowayjack pour Stata, qui met en œuvre notre estimateur de variance recommandé.
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Anglais
Langue des supports visuels
Anglais