Integrated Design for Index Insurance
Agricultural production is highly vulnerable to weather variability, necessitating robust risk management strategies such as Weather Index Insurance (WII). While WII has shown potential to mitigate weather-related risks, its adoption faces significant challenges due to basis risk and the complexity of index-based payout structures. This talk proposes an integrated design framework for WII, grounded in expected utility maximization, to address these issues. The framework leverages a tree-based Sequential Quadratic Programming algorithm to simultaneously select relevant weather variables and optimize payout structures. By balancing the trade-off between model complexity and basis risk, our approach enhances the interpretability and effectiveness of WII contracts. The empirical study, applied to soybean production in Iowa, demonstrates that the proposed design significantly improves policyholder utility, even without government subsidies, and outperforms traditional methods.
Conception intégrée pour l'assurance indicielle
La production agricole est fortement vulnérable à la variabilité climatique, ce qui rend nécessaire la mise en place de stratégies de gestion des risques robustes, telles que l'assurance indicielle climatique (AIC). Bien que l'AIC ait montré un potentiel pour atténuer les risques liés au climat, son adoption est confrontée à des défis majeurs en raison du risque de base et de la complexité des structures de paiement basées sur des indices. Cette présentation propose un cadre de conception intégré pour l'AIC, fondé sur la maximisation de l’utilité espérée, afin d'aborder ces défis. Ce cadre exploite un algorithme de programmation quadratique séquentielle basé sur des arbres pour sélectionner simultanément les variables climatiques pertinentes et optimiser les structures de paiement. En équilibrant le compromis entre complexité du modèle et risque de base, notre approche améliore l’interprétabilité et l’efficacité des contrats d’AIC. L’étude empirique, appliquée à la production de soja en Iowa, démontre que la conception proposée améliore significativement l’utilité des assurés, même en l'absence de subventions gouvernementales, et surpasse les méthodes traditionnelles.
Date and Time
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Langue de la présentation orale
Anglais
Langue des supports visuels
Anglais