Cette recherche propose un modèle de saut-diffusion à volatilité stochastique pour l'évaluation des contrats dérivés sur l'électricité. L'objectif principal est de développer un modèle qui capture efficacement les caractéristiques et les faits stylisés du marché au comptant de l'électricité, comme le retour à la moyenne, les attentes changeantes du niveau à long terme du prix au comptant, la saisonnalité, la volatilité extrême, les pics de prix et l'intensité des sauts variables dans le temps. Nous utilisons un filtre particulaire qui s'appuie à la fois sur les prix au comptant et sur les données des contrats à terme pour estimer les paramètres du modèle. Les résultats démontrent que l'intégration des caractéristiques susmentionnées est essentielle pour ajuster avec précision les prix au comptant et à terme, comme le montrent les données du marché australien de l'électricité.