Nous montrons qu’un certain nombre de modèles de corrélations PD-LGD (probabilité de défaut de paiement-perte encourue en cas de défaut) que propose la documentation sont des cas particuliers d'un cadre plus général. Nous voyons de près ce cadre qui donne lieu à plusieurs observations intéressantes. Par exemple, (i) nous identifions une erreur répandue de modélisation qui tend à surestimer le capital économique, et (ii) nous constatons la faiblesse étonnante de la relation entre les corrélations de comptes (données d’entrée de la modélisation) et celles de portefeuilles (données de sortie de la modélisation).