Nous implantons une méthodologie afin de calibrer des modèles structurels de capitaux pour les entreprises financières ayant émis des titres convertibles contingents (CoCo). Les études habituelles concernant la calibration de modèle structurel de capital se concentrent sur des entreprises non financières, car elles ont un levier financier faible et ne possèdent pas de CoCo. Selon une perspective théorique, on découvre que les sauts dans le processus de la valeur de l’actif sont nécessaires pour obtenir un ajustement adéquat aux données de marché. En pratique, les déclenchements de conversion de capital contingent sont discrétionnaires, et une incertitude considérable est présente lorsque les régulateurs sont susceptibles d’appliquer une conversion. Les déclenchements de conversion sous-entendus par le marché que nous obtenons indiquent que le marché s’attend à ce que les régulateurs appliquent une conversion lorsque l’entreprise émettrice est une entreprise en exploitation, au contraire d’une entreprise en déclin. Cette information pourrait intéresser les investisseurs potentiels en CoCo.